محامي أسواق رأس المال في دبي
إرشادات واضحة بشأن أسواق رأس المال والأوراق المالية
تعاون مع محامي أسواق رأس المال في دبي للطرح الأولي للأسهم، وعروض الأوراق المالية، وإصدار الديون، والامتثال التنظيمي. يقدم محامي أسواق رأس المال لدينا في دبي إرشادات استراتيجية للوصول إلى أسواق رأس المال الإماراتية والدولية عبر سوق دبي المالي، وسوق أبوظبي للأوراق المالية، وناسداك دبي وفقًا لأنظمة هيئة الأوراق المالية والسلع الإماراتية.
هل تخطط لجمع رأس مال؟ تواصل مع فريق أسواق رأس المال لدينا اليوم.
ماذا نفعل
- الطرحات الأولية للأسهم والعروض الثانوية في بورصات الإمارات
- إصدار الصكوك والسندات للأسواق المالية الإسلامية والتقليدية
- الطرحات الخاصة والعروض المعفاة للمستثمرين المؤهلين
- الامتثال للأوراق المالية، صياغة نشرة الإصدار، والحصول على الموافقات التنظيمية من هيئة الأوراق المالية والسلع
- تقديم طلبات الإدراج في بورصة دبي المالية، وسوق أبوظبي للأوراق المالية، وناسداك دبي
- تنفيذ حوكمة الشركات والامتثال المستمر للشركات العامة
- العروض عبر الحدود واستراتيجيات الوصول للأسواق الدولية
كيف نساعدك
- تقييم خيارات جمع رأس المال والتوصية بهياكل مثلى وفق قانون الأوراق المالية الإماراتي
- إعداد مستندات إصدار شاملة تلتزم بمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات
- التنقل بين عمليات الحصول على الموافقات التنظيمية مع المصرف المركزي، هيئة الأوراق المالية والسلع، وDFSA
- تنسيق تنفيذ المعاملات مع المكتتبين والمدققين والمستشارين الماليين
خدمات أسواق الأسهم
الطرحات العامة الأولية
يقوم محامينا المتمرس في أسواق رأس المال في دبي بترتيب معاملات الطرح الأولي وفق لوائح هيئة الأوراق المالية والسلع:
- هيكلة الطرح الأولي بما يتوافق مع قرار مجلس الهيئة رقم 3/R.M لعام 2021 ومتطلبات البورصات
- صياغة نشرة الإصدار وإعداد كتيب العرض للمراجعة والموافقة التنظيمية
- إدارة عملية بناء سجل الطلبات وتنسيق اشتراكات المستثمرين الأفراد
- تنسيق الإدراج في بورصة دبي المالية، سوق أبوظبي للأوراق المالية، أو ناسداك دبي
- إعادة هيكلة الشركات قبل الطرح وتطبيق إطار الحوكمة
الأسهم الخاصة والعروض الثانوية
- هيكلة الطرح الخاص للمستثمرين المؤسسيين المؤهلين وأصحاب الثروات العالية
- تنسيق العروض الثانوية للمساهمين الحاليين ورأس المال الخاص بنمو الشركة
- إعداد مذكرة الطرح الخاص وصياغة اتفاقيات الاشتراك
- التنقل بين الاستثناءات التنظيمية لتجنب متطلبات الكشف الكاملة لنشرة الإصدار
- آليات نقل الأسهم عبر إيداعات الأوراق المالية الإماراتية وأنظمة المقاصة
أسواق رأس المال للديون
الصكوك والأوراق المالية الإسلامية
يقوم محامينا المتخصص في أسواق رأس المال في دبي بترتيب الأوراق المالية الإسلامية وفق أطر الإمارات:
- هيكلة السندات التقليدية والصكوك الإسلامية بما يتوافق مع معايير AAOIFI
- صياغة سند الأمانة، اتفاقية الوكالة، واتفاقية الشراء لإصدار الديون
- تنسيق تصنيف الائتمان وإجراءات تعيين الوصي
- عمليات إدراج الأوراق المالية للديون في بورصة دبي المالية وناسداك دبي
- الامتثال التنظيمي للوائح الصكوك بهيئة الأوراق المالية والسلع ومتطلبات المصرف المركزي
التمويل المهيكل وبرامج المدى المتوسط
- تطوير الأوراق المالية المدعومة بالأصول وبرامج السندات المضمونة
- إنشاء برنامج السندات متوسطة الأجل للإصدارات المتكررة للديون
- هيكلة السندات القابلة للتحويل والأدوات المالية الهجينة لشركات النمو
- تنسيق معاملات التوريق ضمن أطر تنظيمية لهيئة الأوراق المالية والسلع
الامتثال التنظيمي للأوراق المالية
متطلبات هيئة الأوراق المالية والسلع
التنقل بين لوائح الأوراق المالية الإماراتية يتطلب خبرة متخصصة. محامينا في دبي يضمن:
- الامتثال لأحكام دليل الهيئة ومعايير إدراج البورصة
- التقارير الدورية، الكشف عن المعلومات الجوهرية، وتقديم إخطارات التداول الداخلي
- أنظمة منع إساءة السوق وإجراءات التحكم في التلاعب بالأسعار
- الامتثال لعروض الاستحواذ وفق لوائح الدمج والاستحواذ للهيئة
متطلبات كل بورصة
تحتفظ كل بورصة في الإمارات بأطر تنظيمية متميزة:
بورصة دبي المالية (DFM):
- متطلبات الطرح الحر الأدنى بنسبة 55٪ للإدراجات القياسية
- الإشراف التنظيمي للهيئة والامتثال لقانون الأوراق المالية الإماراتي
- متطلبات الكشف باللغتين العربية والإنجليزية
سوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX):
- التقارير الفصلية خلال 45 يومًا من نهاية الفترة
- التركيز على الحكومة والمستثمرين المؤسسيين
- التخصص في قطاع الطاقة والمالية
ناسداك دبي:
- معايير الإدراج الدولية وفق لوائح DFSA
- تسهيلات للمصدرين الأجانب وإمكانيات الإدراج المزدوج
- التخصص في الأوراق المالية الإسلامية والصكوك
حوكمة الشركات والامتثال
تنفيذ حوكمة الشركات العامة
يقوم محامينا في دبي بوضع أطر الحوكمة بما في ذلك:
- هيكل مجلس الإدارة وتعيين المديرين المستقلين وفق قوانين حوكمة الهيئة
- تأسيس وتشغيل لجان التدقيق والترشيح والمكافآت
- إجراءات التعامل مع الأطراف ذات العلاقة وإدارة تضارب المصالح
- أنظمة الإفصاح عن المعلومات الحساسة للسعر وبروتوكولات التواصل مع المستثمرين
إدارة الامتثال المستمرة
- إدارة التزامات الإفصاح المستمر عن الأحداث الجوهرية والنتائج المالية
- تنسيق اجتماعات المساهمين وإجراءات التوكيل
- تنفيذ سياسة توزيع الأرباح وآليات التوزيع
- تطوير برنامج علاقات المستثمرين وتنسيق التواصل مع المحللين
أسواق رأس المال في مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي
إطار الأوراق المالية في مركز دبي المالي العالمي
العمل ضمن مركز دبي المالي العالمي يتطلب معرفة متخصصة بلوائح DFSA. يوفر محامينا في دبي:
- هيكلة الشركات المرخصة من DFSA للأنشطة المالية المنظمة
- تنسيق الإدراج في ناسداك دبي وفق قواعد إدراج DFSA والمعايير الدولية
- هيكلة العروض الخاصة والمعفاة ضمن إطار تنظيم مركز دبي المالي العالمي
- تطوير منصات التمويل الجماعي ضمن أطر التمويل الابتكارية لـ DFSA
خدمات الأوراق المالية لسوق أبوظبي العالمي
- هيكلة العروض المنظمة من FSRA وتنسيق الموافقات التنظيمية
- التنقل ضمن نظام العروض الخاصة لتسهيل وصول المستثمرين المؤهلين
- استخدام أطر الأوراق المالية الرقمية والتوكنية للعروض الابتكارية
- الاتصال بالأسواق الدولية من خلال ترتيبات جواز السفر في ADGM
عروض الأوراق المالية عبر الحدود
الوصول إلى الأسواق الدولية
يقوم محامينا في دبي بتنسيق عروض الأوراق المالية الدولية:
- استراتيجيات الإدراج المزدوج لربط أسواق الإمارات بالأسواق الدولية
- هيكلة العروض عبر الحدود وفق أطر تنظيمية متعددة
- تنسيق عروض المستثمرين الدولية وإعداد المواد التسويقية
- الامتثال لمتطلبات الصرف الأجنبي وتنسيق ترتيبات التحوط بالعملات
برامج شهادات الإيداع
- هيكلة شهادات الإيداع العالمية (GDR) والأمريكية (ADR)
- تنسيق ترتيبات الحفظ والتسوية الدولية
- تسهيل وصول المستثمرين الأجانب عبر برامج الإيداع
- إدارة الامتثال عبر الحدود ومتطلبات التقارير المزدوجة
خدمات متخصصة في أسواق رأس المال
إصدارات حكومية وسيادية
- تنسيق إصدار السندات والصكوك السيادية للجهات الحكومية
- هيكلة عروض الأوراق المالية للجهات شبه السيادية والمرتبطة بالحكومة
- تمويل الشراكات بين القطاعين العام والخاص وتطوير سندات البنية التحتية
- الامتثال التنظيمي لبرامج خصخصة الحكومة وتصفية الأصول
زيادة رأس المال للمؤسسات المالية
- إصدار رأس المال التنظيمي للبنوك وفق متطلبات البنك المركزي
- زيادة رأس المال لشركات التأمين وتنسيق الامتثال لمتطلبات الملاءة المالية
- هيكلة عروض الأوراق المالية لشركات التكنولوجيا المالية والبنوك الرقمية
- تطوير أدوات رأس المال للبنوك الإسلامية والحصول على الموافقات التنظيمية
صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
- هيكلة صناديق الاستثمار العقاري وفق لوائح هيئة الأوراق المالية والسلع وإطارات تحسين الضرائب
- توريق محفظة العقارات وتسهيل وصول المستثمرين
- تأسيس شركة إدارة الصندوق والامتثال التنظيمي
- إدراج الصندوق في البورصة والامتثال المستمر لأوراق مالية العقارات
تنفيذ المعاملات وتنسيقها
التحضير قبل الإطلاق
تتطلب معاملات أسواق رأس المال الناجحة تحضيراً شاملاً. يقوم محامينا في دبي بإدارة:
- إعادة هيكلة الشركات وتحسين الكيان القانوني لاستعداد الإدراج
- إعداد البيانات المالية وفق معايير IFRS والمعايير المحاسبية التنظيمية
- تنسيق عمليات الفحص القانوني وإجراءات التحقق القانوني
- اختيار وتنسيق تعيين المكتتبين والمراجعين والمستشارين
تنفيذ المعاملات وتسويتها
- إعداد الطلبات التنظيمية وتنسيق الردود على ملاحظات الجهات التنظيمية
- إعداد مواد عروض المستثمرين وتنسيق العروض التقديمية
- دعم اتخاذ قرار التسعير وتنفيذ سياسة التخصيص
- تنسيق إجراءات التسوية وتسليم الأسهم عبر الجهات المودعة
دعم الشركات الناشئة وشركات النمو
استراتيجية أسواق رأس المال للشركات الناشئة
يوفر محامينا في دبي إرشادات موجهة للشركات النامية:
- التخطيط قبل الطرح العام وإعداد الحوكمة للشركة لإصدار أسهمها مستقبلاً
- تنسيق جولات التمويل الخاصة مع الامتثال لقوانين الأوراق المالية
- تنفيذ خطة خيارات الأسهم للموظفين وفق اللوائح التنظيمية للأوراق المالية
- هيكلة الاستثمارات في رأس المال المخاطر والأسهم الخاصة وإعداد الوثائق
أوراق مالية لاقتصاد الابتكار
- إعداد الطرح العام للشركات التقنية وتنسيق الامتثال التنظيمي
- التنقل ضمن الأطر التنظيمية للأصول الرقمية والعملات المشفرة
- هيكلة عروض الأوراق المالية لشركات التكنولوجيا المالية ضمن برامج الابتكار والصناديق التجريبية
- تحقيق الإيرادات من الملكية الفكرية عبر الوصول إلى أسواق الأوراق المالية
من ندعم
- الشركات الإماراتية المخططة للطرح العام الأولي وزيادة رأس المال للنمو
- الشركات الدولية التي تسعى للإدراج في السوق الإماراتي والوصول إلى المستثمرين
- الهيئات الحكومية وصناديق الثروة السيادية التي تصدر أوراقاً مالية مدينة
- المؤسسات المالية التي تجمع رأس المال التنظيمي من خلال عروض الأسهم والسندات
- الرعاة في أسواق الأسهم الخاصة المنفذون لخروج الشركات المحفظية عبر الأسواق العامة
- الشركات العائلية التي تنتقل من الهياكل الخاصة إلى العامة
كيف نعمل
الخطوة 1: تقييم أسواق رأس المال
تحليل نموذج الأعمال، تقييم خيارات جمع رأس المال، تقييم المتطلبات التنظيمية واستعداد السوق
الخطوة 2: هيكلة المعاملة
بالتعاون مع محامينا في دبي، تطوير هيكل العرض الأمثل، استراتيجية الامتثال التنظيمي، وجدول التنفيذ
الخطوة 3: إعداد الوثائق والحصول على الموافقات التنظيمية
صياغة وثائق العرض، تنسيق الفحص القانوني، إعداد الطلبات التنظيمية، والحصول على الموافقات اللازمة
الخطوة 4: تنفيذ المعاملة وإتمامها
إطلاق العرض، إدارة عملية اشتراك المستثمرين، استكمال إدراج البورصة، وإنشاء الامتثال المستمر
الأسئلة المتكررة
تختلف المتطلبات حسب البورصة ولكنها تشمل عادةً 2-3 سنوات من العمليات، الحد الأدنى لرأس المال، البيانات المالية المدققة وفق IFRS، والامتثال لمعايير الحوكمة بما يتوافق مع معايير هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA).
عادةً ما تستغرق الطروحات العامة الأولية في الإمارات 4-6 أشهر من تعيين المستشار حتى استكمال الإدراج، حسب جاهزية الشركة واستجابة الجهات التنظيمية وظروف السوق.
يعمل سوق دبي المالي وفق لوائح SCA للإدراج المحلي مع متطلبات الإفصاح باللغة العربية، بينما يقدم ناسداك دبي معايير دولية تحت تنظيم DFSA للمصدرين العالميين.
نعم، يمكن للشركات الأجنبية الوصول إلى الأسواق الإماراتية من خلال إيصالات الإيداع في DFM/ADX أو الإدراج المباشر في ناسداك دبي، مع الالتزام بالمتطلبات التنظيمية وإجراءات الموافقة.
تدعم الأسواق الإماراتية مختلف الأوراق المالية الإسلامية بما في ذلك الإجارة والمضاربة والوكالة والمرابحة والهياكل الهجينة، وفق معايير AAOIFI ومتطلبات SCA التنظيمية.
تعتمد تكاليف الطرح على حجم الإصدار ولكنها عادةً تشمل رسوم الاكتتاب (2-5% من العائد)، الرسوم القانونية، تكاليف التدقيق، مصاريف التسويق، ورسوم تقديم الطلبات التنظيمية.
يواجه المساهمون المؤسسون عادةً قيوداً تتراوح بين 6-12 شهرًا بعد الإدراج، بينما قد يكون لدى الإدارة والمستثمرين قبل الطرح فترات حظر مختلفة وفق متطلبات SCA والممارسات السوقية.
نعم، عادةً ما تخصص الطروحات العامة الإماراتية حصصاً محددة للمستثمرين الأفراد، غالباً مع إجراءات تخصيص تفضيلية للمواطنين والمقيمين في الإمارات.
يجب على الشركات المدرجة تقديم البيانات المالية ربع السنوية، والتقارير السنوية، والإفصاح عن الأحداث المادية الفورية، وإشعارات التداول الداخلي وفق متطلبات الإفصاح المستمر لهيئة الأوراق المالية والسلع.
يتم تسوية الأوراق المالية عبر Dubai Clear لمعاملات سوق دبي المالي، وADX Clear لسوق أبوظبي للأوراق المالية، والأنظمة الدولية مثل Euroclear/Clearstream لأدوات ناسداك دبي.